FINANZMÄRKTE UND BEWERTUNG

Prüfung:

Klausur: 60 Min. (6 CP)




Erwartete Vorkenntnisse:

Finanzwirtschaft des Unternehmens





Prüfungsanforderungen:

• Nachweis von Kenntnissen über Ähnlichkeiten und Unterschiede von verschiedenen Klassen von Finanzinstrumenten, wie Anleihen, Aktien und Derivaten.


• Nachweis von Kenntnissen über die zentralen Konzepte der Bewertung von Finanzinstrumenten (Duplikationsprinzip, No-Arbitrage Bewertung, Gleichgewichtsbewertung).


• Fähigkeit zur Analyse von Finanzprodukten.


• Fähigkeit zur Umsetzung einer konkreten Bewertung von Finanzprodukten.

Qualifikationsziele/Kompetenzen:

Mit dem erfolgreichen Abschluss des Moduls haben die Studierenden folgende Kompetenzen erworben:

• sie kennen die Besonderheiten verschiedener Finanzinstrumente wie Anleihen, Forwards, Optionen und Aktien kennen und können diese erklären,


• sie verstehen verschiedene Verfahren zur Bewertung von Finanztiteln und können diese kritisch reflektierend beurteilen,


• sie können die Implikationen der verschiedenen Bewertungsverfahren für das Asset Management und für das Verhalten von Investoren herausarbeiten und erklären,


• sie können die Bedeutung von Nachhaltigkeit und nicht-finanzieller Motive für die Bewertung von Finanzinstrumenten erläutern und die diesbezüglichen Grenzen bekannter Bewertungsmodelle beurteilen,


• sie können ein gegebenes Bewertungsproblem in den Kontext der in der Veranstaltung vorgestellten Verfahren einordnen und selbstständig analysieren.

Inhalte der Vorlesung:

1. Einführung in die Bewertung von Finanzinstrumenten und grundlegende Bewertungsprinzipien

2. Bewertung von Anleihen: Statische Duplikation bei sicheren Zahlungen

3. Bewertung von Forwards und Futures: Statische Duplikation bei unsicheren Zahlungen

4. Bewertung von Optionen: Dynamische Duplikation bei unsicheren Zahlungen

5. Bewertung von Aktien: Duplikation auf Basis eines äquivalenten bewerteten Risikos

5.1. Portfoliotheorie

5.2. Capital Asset Pricing Model (CAPM)